2013年12月24日 星期二

黃金為什麼暴跌?你該懂的市場經濟學!


 


有一個商人到了一個山村,村子周圍的山上全是猴子。商人就和村子種地的農民說,我買猴子,100元一隻。村民不知是真是假,試著抓猴子,商人果然給了100元。於是全村的人都去抓猴子,這比種地合算得多了。很快商人買了兩千多隻猴子,山上猴子很少了。

商人這時又出價200元一隻買猴子,村民見猴價翻番,便又紛紛去抓,商人又買了,但猴子已經很難抓到了。商人又出價300元一隻買猴子,猴子幾乎抓不到了。商人出價到500元一隻,山上已沒有猴子,三千多隻猴子都在商人這裡。

這天,商人有事回城裡,他的助手到村裡和農民們說,我把猴子300元一隻賣你們,等商人回來,你們500元賣給商人,你們就發財了。村民瘋了一般,把鍋砸了賣鐵,湊夠錢,把三千多隻猴子全買了回去。  

助手帶著錢走了,商人再也沒有回來。村民等了很久很久,他們堅信商人會回來500元買他們的猴子,終於有人等不急了,猴子還要吃香蕉,這有費用啊,把猴子放回了山上,山上仍然到處是猴子。

這就是傳說中的股市!這就是傳說中的信託!這就是傳說中的黃金市場!這就是傳說中的房市!這是我看到過的最精闢的解讀,

 

2013年12月11日 星期三

黃金波段以在1235作多 目標1320


上週五非農數據後 黃金以做出2次打底.

目前趨勢以作多看上 第一目標1320 關注17/18聯準會議

2013年9月25日 星期三

有關外匯及黃金交易的策略將不定時更新


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2013年9月18日 星期三

決議前空頭先行洗劫,黃金最糟糕日子將來臨?


 

週三(918)亞市早盤,現貨黃金價格快速跳水,現已失守千三關口,刷新近六周低點1292.31美元/盎司,現貨白銀也一度下探至21.50美元/盎司附近。今晚市場即將迎來年內至今最為重要的風險事件——美聯儲9月利率決議。由於市場普遍預期美聯儲屆時將宣佈每月縮減QE購買規模100億美元,因此目前金銀空頭依然“猖獗”,早盤市場也再度遭遇空頭洗劫。甚至有外媒悲觀的預計,今日將成為黃金市場最為糟糕的日子。

 

美聯儲決議對金銀影響解析

北京時間週四淩晨2點,美聯儲公開市場委員會即將公佈9月利率決議聲明及更新的經濟預期。而在決議聲明公佈半小時後的02:30,美聯儲主席伯南克將召開新聞發佈會。在QE3推出一年後的今天,全球投資者將一同見證,美聯儲是否會展開早已預定好的削減計畫。

 

目前,市場對這一次美聯儲的行動作出了各種預期,主流觀點認為,美聯儲公開市場委員會屆時將削減每月總計850億美元的資產購置計畫,削減額度為100億美元。幾乎絕大多數市場人士都表示,美聯儲退出或已成定局。瑞信經濟學家薩波塔(Dana Saporta)指出,“市場為了QE的退出而興師動眾,很難想像美聯儲不會利用此機會來在本月削減購債規模,即使是小規模削減。”

 

數位美聯儲官員在近期都明確表示,他們對本周就開始退出QE持開放態度,堪薩斯聯儲主席喬治(Esther George)還敦促其美聯儲同僚縮減150億美元的購債規模。

 

儘管9月初發佈的美國8月非農就業資料不盡人意,但路透調查的經濟學家中仍有四分之三預計美聯儲會從本周開始縮減購債規模,而不是等到10月或12月才進行。有分析人士指出,考慮到美聯儲對退出QE的偏好以及伯南克提出的時間框架,再加上失業率降至7%這一條件滿足,本周似乎是開始退出QE的最好時機。

 

當然,儘管在是否縮減的問題上市場似乎意見頗為一致,但在具體額度上,分析人士之間顯然仍有分歧。花旗最新的調查顯示,半數受訪者預計美聯儲會將當前每月850億美元的債券購買規模削減至多100億美元,僅有不到30%的受訪者認為縮減規模將在100-200億美元之間。

 

可以說,今晚的美聯儲決議無疑是本年度全球金融市場最大的風險事件。而今晚的行情,也很可能大到你難以想像。在此背景下,投資者入場時無疑需控制好倉位,防範風險。

 

從時間點上推演,北京時間週四淩晨2點時的行情顯然將最為關鍵。如果美聯儲未宣佈或極少量縮減QE規模,無疑將令市場預期破碎,並沉重打壓美元,利好非美貨幣和金銀價格。

 

而如果美聯儲宣佈削減每月購債金額100-150億美元,並暗示未來會進一步減少購債額度,那麼美元可能獲得短期的向上提振,尤其是相對包括歐元在內的“較弱勢幣種”。金銀走勢則將承壓。

  

最後,如果削減額度達到或超過150億美元,同時在前瞻性政策指導中會在未來數月內進一步激進地削減,那麼股票市場和黃金價格會遭到沉痛打壓,而美元會迅猛回升,美元的中期強勢預計也將因此恢復。

 

當然,日內除了美聯儲削減多少QE購買外,有關美聯儲削減何種資產,會否下調經濟預期和失業率門檻等次要因素,也可能對行情產生影響。目前來看,美聯儲若更多削減MBS而非國債,將被視為更偏鷹派,利好美元利空黃金。而如果美聯儲進一步下調經濟預期和失業率門檻,則將被視為離加息漸行漸遠,利空美元利好黃金。

 

根據高盛集團(GS)分析師的預測,2014年中金價將繼續下跌,可能會跌破每盎司1000美元,創下自2009年初以來的新低,這將扭轉從2009年初到2011年秋天之間的趨勢,這段時間裏金價從800美元穩步上漲至1900上方。

 

首先是通脹因素。通常情況下,投資者會利用黃金來對沖通脹風險。而現在的形勢是,全球通脹率都處於較低水準,而且正在進一步下降。有“新末日博士之稱”的紐約大學商學院教授魯裏埃爾-魯比尼(Nouriel Roubini)曾在6月份預測,金價將在2015年下降至1000美元。

 

其次是黃金雖然能提供安全性,但回報率不高,無法與股票等其他投資相比。再次則是敘利亞危機已有所減弱,至少從目前看來是這樣。最後,另一場有關美國政府借債上限的爭論可能會對金價造成影響。美國聯邦政府將在10月中旬觸及借債上限,市場很可能對此作出反應,金價將面臨下行壓力。

 

目前有專家表示,從風險收益的角度考慮,投資者應堅持空頭交易方向。該專家指出,一方面,貴金屬後市下跌空間較大,而上漲空間有限。白銀(8月反彈行情在嘗試多空分水嶺25美元/盎司後,走勢即刻轉弱。全球流動性將趨緊決定貴金屬長期走熊,反彈高度有限。一旦美聯儲確立寬鬆政策拐點,貴金屬勢必刷新6月低點,下跌空間較大。

 

另一方面,空頭交易成功的確定性高。美聯儲縮減QE的啟動時點無非是9月、10月、12月的三次議息會議,即使9月和10月縮減QE的預期落空,空頭最小的成功幾率也達到三分之一。

 

此外,美元指數走勢與貴金屬大體趨同令人關注。此前,8月非農就業人口不及預期,以及持鷹派觀點的薩默斯退出美聯儲主席競選,對美元多頭走勢形成了壓制,而QE縮減預期的影響尚未明顯顯現。不過目前隨著美元再次回到81一線低位支撐,做多美元的力量將大幅加強,也將不利於貴金屬走勢。

9/17會員在13367作空歐元/美元進場後歐元最低下跌到13340是一個成功交易策略.

9/17會員黃金作空看下在1330進場後最低下跌到1302是一個成功交易策略

(黃金賺5塊就先出場或設保護價) 歐元進場價後掛單設60點止損

9/18歐元做空看下:可以在1336313376進場.目標13290

9/18黃金作空看下看下:可以再13081313進場.目標 1285 

2013年9月17日 星期二

美元大跌後小幅反彈,後市可能走強


美元指數週一(916)跌至四周低點,原因是此前美國前任財長薩默斯(Larry Summers)宣佈,將退出角逐下一任美聯儲主席職位的競爭。投資這之前普遍認為薩默斯對通脹的態度相對強硬,因而他的退選預示聯儲在收緊貨幣政策上會更逐步,這對美元不利。


薩默斯的決定也令沒聯儲現任副主席耶倫(Janet Yellen)在下任聯儲主席競爭中領跑。市場大致預計耶倫若當選,將繼續現任美聯儲主席伯南克的普遍寬鬆的政策立場。這一發自週末的消息使得美元指數在週一開盤即大幅跳空。但此後,隨著薩默斯退選的影響逐漸消散,美元指數收復了部分跌幅。
 

業內交易機構指出,美元和美國國債收益率的中期趨勢會普遍反映美國經濟的軌跡,而基於當前的經濟背景,美元在此後仍有升值的空間。一些分析師也表示,在美聯儲週二開始為期兩日的貨幣政策會議前,要看到美元大跌還是有難度的。


美元兌日元跌0.2%,報99.12,日低為98.48,是96來最低。歐元兌美元升0.3%,報1.3336美元,盤中觸及約三周高位約1.3385美元。策略師表示,歐元兌美元目前的仍面臨820日高位1.3416這一強阻力的壓制。


由於此前一段時間,美國公佈的經濟資料多數令人失望,這也令美元承壓,市場預計本周美聯儲將宣佈小幅縮減每月購債規模100億美元,目前為850億美元。

業內專家指出,目前市場對週三縮減購債的規模預估為非常溫和的100億美元,加上對通脹非常溫和的措辭以及前瞻性指引,這會引起一些美元短線進一步下行的風險,但如果美聯儲縮減購債規模大於預期,比如200億美元或更多,則美元就將走強,而風險資產可能受創。

在敘利亞總統阿薩德同意交出該國化武,以避免美國對其進行軍事打擊後,美元也失去了避險買盤。不過美國尚未完全排除動武的選項。

9/16會員在13367作空歐元/美元進場後歐元最低下跌到13332是一個成功交易策略.

9/16會員黃金作空看下在1330進場後最低下跌到1302是一個成功交易策略

(黃金賺5塊就先出場或設保護價) 歐元進場價後掛單設60點止損

9/17歐元做空看下:可以在1334913359進場.目標13290

9/17黃金作空看下看下:可以再13161323進場.目標 1285 

2013年9月16日 星期一

薩默斯宣佈退出美聯儲主席角逐,匯市週一開盤“大地震


週一(916)亞市早盤,美元指數大幅低開,現交投于81.10下方。華爾街日報周日報導,美國前財政部長薩默斯周日已致電美國總統奧巴馬,表示其退出對下任聯儲主席之一職的角逐。該消息引發全球匯市週一開盤“大地震”,非美貨幣全線走高,澳元兌美元更是跳空高開百餘點。

 
目前,歐元兌美元大幅高開70餘點,現交投於1.3365附近;英鎊兌美元大幅高開70餘點,現交投於1.5945附近;美元兌日元跳空低開50餘點,現交投於98.80附近;澳元兌美元大幅高開100餘點,現已升至0.9350附近;紐元兌美元大幅高開80餘點,現已升至0.8220附近;美元兌瑞郎低開50餘點,現交投於0.9245附近;美元兌加元低開40餘點,現交投於1.0300附近。

華爾街日報報導,美國前財政部長勞倫斯·薩默斯周日致電美國總統奧巴馬,表示其退出對下任聯儲主席之一職的角逐。薩默斯在電話後寫給奧巴馬的信件中說,“我不得不承認,我的進一步參選會引起更激烈的動盪,這對美聯儲、現任政府乃至於美國目前的經濟復蘇都是不利的”。

奧巴馬在聲明中表示,他接受薩默斯的退出決定。奧巴馬將薩默斯形容為“我的團隊中一起經歷了最壞的經濟危機的重要成員”;“他的能力、智慧和領導力在挽救經濟、推動進步的過程中功勞巨大”。


薩默斯與耶倫同為下任美聯儲主席的熱門人選。薩默斯的退出意味著奧巴馬需要在其他潛在的候選者中任命下任聯儲主席,包括聯儲副主席珍妮特·耶倫、前任聯儲副主席唐納德·科恩,以及前任美國財長蒂莫西·蓋特納。

美聯儲現任主席伯南克的任期將於2014131結束,他已表示無意再次連任。奧巴馬最早會在本月宣佈下任聯儲主席的提名。


薩默斯一直反對量化寬鬆政策,相較用貨幣政策控制經濟,薩默斯更傾向於財政政策,是鷹派代表。此前,WSJ記者、有“美聯儲通訊社”之稱的Jon Hilsenrath撰文稱,通過解讀薩默斯的專欄和演講、與知悉薩默斯想法的人溝通,可以發現:薩默斯一直懷疑美聯儲大規模購債專案的收益,但他也曾表示,他並沒有看到多少源自購債專案的風險。


因此,薩默斯退出美聯儲主席角逐顯然被市場視為對美元不利,日內全球匯市開盤後引發的一系列大地震也就不足為奇。

 接下來,市場參與者靜待多時的美聯儲9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議本周即將上演,市場焦點料仍將有所轉移。從美聯儲一系列表態看,在年內晚些時候開始平緩退出量化寬鬆政策是大概率事件。目前市場主流預期觀點認為,這次美聯儲會首先縮減100億美元的每月購債量。而由此帶來的衝擊已經在近幾個月的全球金融市場上有所反映。

9/13會員在13270作多看上歐元/美元進場後歐元最高上漲到13319是一個成功交易策略.

9/13會員黃金作空看下在1325進場後最低下跌到1305是一個成功交易策略

(黃金賺5塊就先出場或設保護價) 歐元進場價後掛單設60點止損

9/16歐元做空看下:可以在1335913378進場.目標13290

9/16黃金作空看下看下:可以再13341340進場.目標 1305 

2013年9月6日 星期五

非農前夜市場膠著,平靜過後風雨會否再來?


週四紐約時段,全球金融市場在經歷了此前由英歐央行決議和美國經濟資料潮引發的短時間大幅震盪後,突然就似乎完全失去了波動的能量,出現了幾乎是一灘死水的走勢。一連數小時,美元指數都在82.60這一高位平臺上運行,而歐元和英鎊兌美元的匯價,也基本持平在1.31201.5590一線。現貨黃金價格則在大幅下挫後持穩于1370美元一線。

美指創出七周新高

此前,歐洲央行對經濟前景仍然悲觀的預期,以及美國整體向好的經濟資料狀況,導致當天歐洲時段盤末至紐約時段盤初市場上出現了大規模的資金轉移潮,大量資金流入美國債市,推高美元指數上行至七周新高,而歐元則華麗失守200日均線,宣告此前的持續漲勢已經終結。

資料顯示,美國上周失業金初請人數再度降至低位,而ISM服務業指數則尤為喜人。而差不多同時,歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)對歐元區的經濟狀況平價卻不甚樂觀,雖然,歐元經濟預期確實得到了上修,但德拉基卻強調,歐洲經濟前景仍面臨不小的風險,日後歐洲央行可能需要繼續維持甚至追加寬鬆政策措施,而歐元的弱勢也進一步助推了美元指數走強。

非農來襲,謹慎情緒漸占上風

不過,美元指數的上漲,和風險貨幣的下跌行情,似乎在德拉基結束講話後不久就戛然而止。投資者轉而開始把目光轉移到了此後將於週五(96)的美國8月非農就業資料上。這一重磅資料可能對美國經濟復蘇的效果給出進一步的檢驗,並料直接對匯市造成衝擊,在此背景下,投資者選擇了事先採取觀望姿態,儘量避免在資料發佈前貿然入市,以免因行情波動招致不必要的損失。

雖然,在此前多項利好資料的助推下,市場對非農就業狀況的預期已漸趨樂觀,比如瑞銀集團就指出,美國8ISM服務業PMI的就業分項指數由此前的53.2大幅升高帶了57,為連續第13個月維持在50這一枯榮線的上方,而鑒於美國有超過70%以上的人口受聘於服務業部門,這一資料甚至相比ADP就業資料對官方非農就業狀況有更高的前瞻意義。瑞銀因此將美國8月份非農就業人數增幅的預期由原先的17萬大幅上修到21萬。

非農前夜市場膠著,平靜過後風雨會否再來?QE前景才是真正關注點

本周發佈的8月份非農就業資料之所以如此受到關注,還是因為該資料是美聯儲於918-19日召開新一期聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前,即將出爐的最後重要經濟資料。鑒於在通脹率基本維持穩定的當下,實現最大化就業已是美聯儲當前幾乎唯一的政策治理目標,因而,可想而知非農就業資料會對貨幣政策前景有多大影響。

不過,就如美法對敘利亞動武的前景已經由“打不打”變成了“何時打”和“如何打”一樣,美聯儲對於量化寬鬆措施的做法預期,現在也基本由“縮不縮”變成了“縮多少”和“怎樣縮”。鑒於美聯儲官員此前對QE前景給出的看法是,只要近期美國經濟不“顯著惡化”,那麼業內專家此前曾估計,如果美國8月非農就業人數增幅超過10萬,那麼就意味著經濟沒有“明顯惡化”,那麼美聯儲就將在本月如期縮減QE

但是,首度縮減QE的具體力度到底有多大,美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)的各自縮減規模如何,大家仍有不同的看法。業內機構巴克萊的分析師則認為,美聯儲在本月首度縮減QE規模時,會先考慮縮減國債的購買量,而MBS的收購規模料暫時保持不變。

G20峰會開幕,敘利亞暫未成焦點

當天令投資者情緒謹慎的另一大事件仍是敘利亞戰事前景。雖然,G20會議的首日幾乎成了東道國俄羅斯官員的專場秀,但是在進入第二天會期後,一些重要政經議題勢必會走上前臺。

以俄羅斯總統普京為首的發展中國家領導人已對敘利亞戰局表示了深刻的擔憂,稱國際上對敘利亞問題實施干預可能造成的後果,或將對全球經濟狀況造成極其惡劣的影響。不過,對於該如何應對該國的局勢,各方尚未深入探討,這料是週五全球市場的又一大看點。

此外,普京還表示,全球經濟重回穩定增長與均衡發展的狀態的這一目標尚未達成,全球經濟系統性風險,以及嚴重經濟危機復發的條件仍舊存在。此後的G20會議公佈若著重突出這一狀況,也會令全球投資者對經濟前景剛剛有所好轉的信心再度蒙上陰影。

而美國總統奧巴馬表示,已經取消了原先預定于下周的國內視察行程,以配合國會專心應對軍事打擊敘利亞一事。

9/5會員在13190作空下歐元/美元進場後歐元最低下跌到13110是一個成功交易策略.

9/5會員黃金作空看下在1393進場後最低下跌到1365是一個成功交易策略

(黃金賺5塊就先出場或設保護價) 歐元進場價後掛單設60點止損

9/6歐元做空看下:可以在1315013170進場.目標13040

9/6黃金作空看下看下:可以再13771383進場.目標 1350