2014年5月9日 星期五

德拉基命中歐元要害,週末焦點轉回烏克蘭




相信在事先,沒有多少市場人士能想到,隔夜的歐洲央行利率決議會如此地驚心動魄,歐元一舉成為了當天走勢明星中的明星。儘管歐洲央行如預期般並未採取行動,但行長德拉基的講話卻對市場產生了極大的影響。

 

在最初歐洲央行維穩利率,成功引爆歐元兌美元升至1.3991之後,德拉基此後話鋒突轉,向市場釋放了強烈的寬鬆信號,將匯價迅速拉低至1.3900附近。在短短30分鐘的時間內,德拉基“先揚後抑”,一招欲擒故縱令歐元多頭全軍覆沒。

 

在此次歐洲央行利率決議前,我們便已提示投資者注意此次決議中可能流露的鴿派信號。因為即使歐洲央行全無行動,但單憑超級馬里奧的一張“金口”,便足以令行情發生翻天覆地的變化。

 

而縱觀近幾個月美聯儲主席耶倫和歐洲央行行長德拉基講話所引發的的行情波動對比看,在耶倫除“口誤”外的講話影響力統統不盡如人意的背景下,德拉基的言論似乎更能時不時地引發市場震撼。也許,“信德拉基者,得永生”,將成為目前匯市交易者的座右銘。

德拉基命中歐元要害,週末焦點轉回烏克蘭

 

今天將是本周的最後一個交易日,就全球經濟大事而言,剩下的看點已寥寥無幾。因此,烏克蘭局勢很可能將再度成為投資者矚目的焦點。目前,烏克蘭東部地區親俄分離分子已忽視了俄羅斯總統普京有關延遲全民公投的呼籲,聲稱他們仍將于周日舉行公投,加之今日恰逢前蘇聯戰勝納粹德國的紀念日,今晚和下週一開盤匯市的表現,顯然仍值得市場人士保持警惕。

 

超級馬里奧“欲擒故縱”,歐元多頭全軍覆沒

歐洲央行週四(58)公佈利率決議,宣佈維持政策利率不變,因為該地區經濟出現了更為廣泛的經濟復蘇,儘管近期歐元匯率高企且歐元區面臨通縮風險。 歐洲央行將關鍵再融資利率維持在0.25%的紀錄低位元,一如市場普遍預期。 與此同時,該央行將邊際貸款利率維持在0.75%不變,並將存款利率維持在0.0%不變。 

 

歐洲央行按兵不動的狀況似乎早已在各界的預料之中,因此在上述消息發佈後,歐元仍延續著此前的強勢形態,並試圖向1.40整數關口發動衝擊,不過,此後歐洲央行德拉基(Mario Draghi)的一番講話卻仍令市場感到意外,並令歐元兌美元再度在上攻1.40未果的情況下短線見頂。

 

德拉基在歐洲央行政策會議結束後的新聞發佈會上開門見山地指出,央行管理委員會可能會在6月會議上採取措施,以推升通脹率。而他希望能首先看到在下次會議上一併公佈的通脹預估報告,然後再決定是否行動。並強調稱,歐洲央行已經摒棄了此前“不事先承諾”的保守立場,今天的討論就可以看成是6月政策會議的預覽,而管委會也願意在6月份採取行動。

 

雖然,各界此前也曾料到德拉基在歐洲央行政策決議按兵不動後會在講話中進一步釋放寬鬆預期以安撫市場情緒,但是其所透露的“6月份”這個明確的時間點卻是大家此前所始料未及的。而如此明確的預期也意味著若無顯著的意外事件影響,歐洲央行在下次會議上採取寬鬆行動或已成定局。

 

德拉吉講話過後,歐元兌美元明顯走低,此前歐元兌美元匯率僅略低於1.40美元,但投資者表示對該匯率前景看法不變。歐元兌美元要想突破1.35美元至1.40美元交易區間,市場需看到歐洲央行拿出具體行動抵制通縮,或投資者調整他們對歐元的看法。

 


 

烏地區公投或如期舉行,週末地緣風險恐再度加劇

在歐洲央行結束了五月利率決議後,本周包括耶倫兩度證詞講話;澳洲聯儲、英國央行、歐洲央行利率決議等在內全球諸多風險事件已陸續落幕。從市場行情波動性來看,週四的歐銀決議顯然為這些事件加分不少。不過,烏俄緊張局勢在週三略現緩和後,目前仍存在死灰復燃的跡象,值得投資者對此保持警惕。

 

東烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克親俄派週四均表示,將繼續推進全民公投。此前一天,俄羅斯總統普京曾呼籲親俄派推遲公投,以給對話解決烏克蘭危機留下空間。但目前來看,511日頓涅茨克地區首輪公投開始或將勢在必行。

 

該決定與普京一天前的安撫論調起了衝突,這也導致了西方的恐慌,西方國家擔憂公投將令烏克蘭四分五裂。美國副國務卿William Burns稱,俄羅斯正在走向“危險的和不負責任的道路”,而且烏克蘭的局勢“極度危險”。

 

頓涅茨克市親俄領袖Denis Pushilin則表達了對普京的感謝,他稱“人民議會”已經於週四一致投票同意將按計劃召開全民公投。他還表示,說道“內戰已經開始,該公投會結束內戰,並開始政治進程。”

 

此前,基輔政府官員曾表示,無論頓涅茨克和盧甘斯克是否決定公投,在這些地區的反恐行動都將繼續。

 

值得一提的是,親俄派上個月還無視了俄、烏、美、歐達成的日內瓦協定。根據該協定,各方應在歐安組織監督下解除武裝,親俄派在衝突地區撤出佔領的建築。但親俄派在之後並未執行這一協議,且曾扣押歐安組織觀察員。

 

在親俄派按計劃舉行公投消息發佈後,週四俄羅斯股市下挫,盧布走低。

 

有分析人士認為,眼下,烏克蘭局勢出現令人關注的三個懸念:東部的頓涅茨克州和盧甘斯克州近日會如期舉行公投決定自己未來嗎?烏克蘭總統選舉會如期在月底舉行嗎?俄會動用軍隊直接干預烏克蘭局勢嗎?這些懸念關係到烏克蘭局勢未來的走向,也是目前人們關注的焦點問題。

 

可以預見,一旦週末烏克蘭局勢因地方公投而再度升級,將令市場避險情緒重新升溫,而下週一各貨幣開盤的表現,無疑值得投資者密切留意。

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